Regulators Can Force Banks to Share Power With Startups, Study Shows
New research on Sweden's open banking rules reveals how government mandates can restructure entire financial ecosystems, shifting control from incumbent banks to smaller competitors. The findings matter because they suggest regulation—not just market forces—can reshape who captures value in digital platforms.
Originaltitel: Open Banking Ecosystem Under Regulatory Intervention: Diffusion Of Power and Complementor Empowerment
**PSD2 omfördelar makten i öppen banksektor – Fintechs får större handlingsutrymme** EU:s betalningareglerande PSD2 omstrukturerar maktförhållanden mellan banker och fintech-bolag i det öppna bankkosystemet. Svenska forskare från Lund University och University of Leeds intervjuade 18 ledare från banker, fintechs, regulatorer och dataaggregörer för att kartlägga denna förskjutning. Studien identifierar fyra kraftmekanismer: datatillgång, dataskalering, värdeerbjudanden baserade på data och utökade nätverk. Dataaggregörer framstår som kritiska mellanmän som möjliggör denna omfördeling. Resultatet motsäger vanlig förståelse – kraftförskjutningen innebär inte att banker förlorar makt, utan att möjligheter omfördelas till komplementärer. Fintechs kan därmed innovera och utveckla nya erbjudanden snabbare. För ekonomichefer och riskanalytiker är detta centralt: regulatoriska reformer skapar nytt konkurrenstryck och kräver omvärdering av leverantörsstrategi och innovationskallor inom betalsegmentet.
This study investigates how external regulatory intervention shapes decentralization in the open banking ecosystem by reconfiguring power relationships between platform owners and complementors. We conducted 18 semi-structured interviews with executives from banks, Fintechs, financial regulators, professional associations, and data aggregators operating in the Swedish open banking ecosystem after the enactment of the EU’s revised Payment Services Directive (PSD2). Our findings point to four mechanisms of power diffusion that enable decentralization and complementor empowerment: data access, data scaling, value-adding data, and expanded networks. They also highlight the importance of data aggregators as platform intermediaries and ecosystem enablers. We argue that power diffusion and decentralization empower Fintechs and other complementors to innovate, create new offerings, and contribute to the growth of the open banking ecosystem. Empowerment, in this sense, is not loss of platform power but the redistribution of opportunity. Our paper extends the discourse on platform governance and complementor behavior in digital platform ecosystems, and offers novel insights into decentralization in financial services ecosystems.